레버리지, 인버스 ETF — 사전교육과 기본예탁금, 복리 손실, 연금계좌

지수 100에서 하루 10% 오르고 다음 날 10% 내린 경우입니다(보수와 비용 제외).

• 지수는 1% 손실인데 2배 상품은 2%가 아니라 4% 손실입니다. 인버스 2배도 같은 4% 손실입니다. 방향 없이 출렁이기만 하면 레버리지와 인버스 모두 깎입니다.
• 금융위원회는 30% 올랐다가 30% 내리면 1배 상품은 약 9% 손실, 2배 상품은 약 36% 손실이라는 예시를 들었습니다. 반대로 한 방향으로 꾸준히 움직이면 2배보다 더 벌 수도 있습니다.
• 선물을 만기마다 갈아타는 비용과 보수도 수익률에서 빠집니다(추적오차). 그래서 레버리지와 인버스는 짧게 쓰는 도구로 설계되어 있습니다.
• 원자재 선물을 담는 상품은 만기물을 갈아타는 롤오버와 콘탱고의 영향도 받습니다(원유 ETF 롤오버와 콘탱고).
• 업종 레버리지 ETF의 추적오차를 일반형과 견준 예는 방산 ETF 비교에 있습니다.

• 교육은 금융투자교육원 누리집에서 온라인으로 듣고, 이수번호를 거래하는 증권사에 등록해야 주문이 열립니다. 제도 시행 전에 이미 거래한 적이 있으면 면제되는 경우가 있습니다.
• 기본예탁금은 매수 주문 때 계좌에 그 금액 이상이 있는지 확인하는 기준입니다. 이미 산 것을 파는 데에는 필요 없습니다. 면제와 완화 등급은 증권사마다 다르니 거래 화면 공지를 봅니다.
• 단일종목 레버리지(삼성전자, SK하이닉스 2배 등)는 2026-05-27 국내에 처음 상장했습니다. 이후 금융위원회가 2026년 7월 보완방안을 내 기본예탁금을 현금 3천만 원으로 올리고 교육을 3시간으로 늘렸으며, 신규 상장과 광고를 잠정 중단했습니다. 국내 주식 가격제한폭이 30%라 하루에 최대 60% 손실도 이론상 가능합니다.

• 연금저축에서 무엇을 살 수 있는지는 연금저축 ETF 매수 방법, 퇴직연금 위험자산 70% 한도는 IRP 안전자산 30%에서 봅니다.
• 연금계좌에서 하락에 대비하는 방법은 인버스가 아니라 자산 비중입니다. 주식과 채권, 금을 정해진 비율로 나눠 두는 올웨더 포트폴리오 같은 정적 자산배분이 그 예입니다.

• 국내 상장 레버리지와 인버스는 코스피200을 기초로 해도 국내 주식형이 아닌 기타 ETF입니다. 매도할 때 실제 매매차익과 과세표준기준가격 증가분 가운데 적은 금액에 배당소득세 15.4%가 원천징수되고, 분배금도 15.4%입니다. 계산은 ETF 세금 정리에 있습니다.
• 이 소득은 이자, 배당과 합쳐 연 2천만 원을 넘으면 금융소득종합과세 대상입니다. 기타 ETF에서 난 손실은 다른 ETF 이익과 상계되지 않습니다.
• 미국 등 해외 상장 레버리지 ETF는 양도소득세 22%(연 250만 원 공제) 구조입니다(해외주식 양도소득세).

1. 배수(2배, -1배, -2배)와 기초자산(지수인지 단일종목인지)을 종목명과 투자설명서에서 봅니다.
2. 보유 기간을 정합니다. 며칠 이상 들고 있으면 위 표처럼 지수 배수와 결과가 벌어집니다.
3. 시장가격과 순자산가치 차이를 봅니다. 급등락 때 괴리가 커질 수 있습니다(괴리율).
4. 교육 이수번호 등록과 기본예탁금 등급을 증권사 화면에서 확인합니다.
5. 잃어도 노후 자금에 영향이 없는 돈인지 확인합니다. 연금 자산은 이 상품으로 굴릴 수 없습니다.