배당 ETF란 — 고배당형, 배당성장형, 커버드콜의 차이와 세금

상품명에 '커버드콜', '프리미엄', '타겟'이 들어가면 옵션을 쓰는 상품일 가능성이 큽니다. 구조와 포기하는 상승분은 커버드콜 ETF에 따로 정리했습니다. 부동산 임대료를 배당하는 리츠를 담는 상품은 리츠 ETF에서 봅니다.

국내 상장 미국 배당성장 ETF 여럿이 따르는 Dow Jones U.S. Dividend 100 지수의 구성 규칙입니다. 미국 상장 SCHD도 같은 지수를 따릅니다.

• 배당 이력과 재무 건전성을 함께 보므로, 배당수익률만 높은 종목이 그대로 들어오지는 않습니다.
• 같은 지수를 따르는 국내 상품끼리도 총보수, 분배 주기, 환헤지 여부가 다릅니다. 실제 부담은 총보수보다 넓은 실부담비용으로 봅니다(ETF 총보수).

• 분배 기준일이 지나면 분배금만큼 ETF 가격이 내려갑니다(분배락). 분배금을 받는 것은 내 돈의 일부를 현금으로 돌려받는 것이라 그 자체로 이익이 늘지는 않습니다(ETF 분배금 받는 날과 분배락).
• 일반 계좌에서는 분배금을 받을 때마다 15.4%가 빠져나가 재투자되는 금액이 줄어듭니다. 같은 총수익이라면 분배를 많이 하는 상품일수록 세금이 먼저 나갑니다.
• 비교는 운용사가 공시하는 기간별 수익률(분배금 재투자 기준)이나 총수익 지수로 합니다. 분배율 순위표는 과거 1년 분배금을 현재 가격으로 나눈 숫자라 미래 분배를 약속하지 않습니다. 화면에서 두 수익률을 구분하는 법은 ETF 총수익률 보는 방법에 있습니다.

• 국내 상장 미국 배당 ETF는 매매차익까지 배당소득이라 다른 이자, 배당과 합쳐 연 2천만 원을 넘으면 금융소득종합과세 대상입니다. 미국 상장 ETF의 매매차익은 양도소득이라 이 합산에 들어가지 않습니다. 계산 방법은 ETF 세금 정리와 금융소득종합과세에 있습니다.
• 미국 상장 ETF는 다음 해 5월에 양도소득세를 직접 신고합니다(해외주식 양도소득세).

• 연금저축, IRP, ISA에서는 국내에 상장된 배당 ETF만 삽니다. 미국 거래소에 상장된 ETF는 살 수 없습니다.
• 연금계좌 안에서는 분배금과 매매차익에 바로 과세하지 않고 연금으로 받을 때 연금소득세로 과세합니다. 분배금이 계좌 안에 쌓이고 그대로 재투자할 수 있어, 분배가 많은 상품일수록 계좌 안에 두는 효과가 큽니다. 분배금만 꺼내 쓰는 방법과 한계는 연금저축 배당 ETF 분배금 세금과 출금에 있습니다.
• IRP에서 주식형 배당 ETF는 위험자산이라 적립금의 70% 한도 안에서 삽니다(IRP 안전자산 30%). ISA 비과세 한도는 ISA 계좌에서 확인합니다.

1. 분배 재원이 배당인지 옵션 프리미엄인지 투자설명서의 투자전략을 봅니다.
2. 기초지수의 종목 선정 규칙(배당 이력, 재무 지표, 종목 수)을 운용사 페이지에서 확인합니다.
3. 분배율 대신 분배금 재투자 기준 기간 수익률을 비교합니다.
4. 총보수와 실부담비용, 환헤지 여부, 분배 주기(월, 분기)를 확인합니다.
5. 어느 계좌에서 살지 정합니다. 장기 보유라면 연금계좌의 과세이연 효과를 먼저 봅니다.