달러 ETF 종류와 차이, 선물형, SOFR 금리형, 단기채권형

근거: 네이버페이 증권 종목 정보(2026-10-30 기준), 운용사 상품 페이지와 투자설명서(환헤지, 투자대상)

• 네 상품의 최근 1년 수익률은 -2.83%~-3.47%⁠로 차이가 0.64%p 안이었습니다. 담는 자산과 비용이 서로 달라 기간을 바꾸면 순서가 바뀔 수 있습니다.
• 총보수는 연 0.05%에서 0.3%까지입니다. 1,000만 원을 1년 보유하면 연 0.05%는 약 5천 원, 연 0.3%는 약 3만 원입니다. 보수가 무엇을 포함하는지는 ETF 총보수 계산과 지불 방식에 정리했습니다.

• KODEX 미국달러선물은 한국거래소 미국달러선물지수(F-USDKRW)의 수익률을 1배로 따르고, 장내 미국달러선물에 신탁재산의 60% 이상을 투자합니다.
• 최근월물과 차근월물을 쓰고, 만기 직전 3거래일부터 만기일까지 다음 월물로 바꿉니다. 투자설명서는 이 만기 교체 손익도 환율 변동에 따른 선물 손익과 함께 성과의 원천이라고 적습니다. 갈아타기 구조는 원유 ETF 롤오버와 콘탱고와 같습니다.
• 투자설명서 원문은 이렇습니다. “달러 선물시장의 이례현상 등으로 인하여 미국달러 환율 성과와 미국달러선물의 성과가 다를 수 있으며 경우에 따라서는 미국 달러 환율이 상승함에도 불구하고 이 펀드의 수익은 손실이 발생할 수도 있습니다.”

• SOFR는 미국 달러 하루짜리 담보부 금리입니다. KODEX 미국달러SOFR금리액티브(합성)는 Bloomberg SOFR Daily Total Return Index를, TIGER 미국달러SOFR금리액티브(합성)는 Solactive SOFR Daily Total Return 지수(원화환산)를 비교지수로 씁니다.
• 두 상품 모두 증권사와 맺은 장외파생상품(스왑) 계약이 주된 투자대상인 합성 ETF입니다. 달러 금리만큼 쌓이는 수익에 환율 변동이 더해집니다. TIGER는 초과수익을 위해 달러 Repo와 달러 채권도 담을 수 있다고 적습니다.
• 스왑 거래상대방이 파산하거나 신용 문제가 생기면 위험이 커집니다. KODEX 투자설명서는 “거래상대방이 파산하거나 신용이벤트를 경험하는 경우 환매하고자 하더라도 투자자금 회수가 불가능할 수 있습니다”라고 적습니다. 합성 ETF 구조는 합성 ETF 뜻과 거래상대방 위험에 정리했습니다.
• KODEX의 스왑 거래상대방은 하나증권 44.89%, NH투자증권 19.17%, KB증권 19.16%, 한국투자증권 13.73%, 유안타증권 3.04%입니다(운용사 자산구성내역의 스왑 평가액 비중, 2026-11-02 기준). TIGER는 메리츠증권, KB증권, 삼성증권이고, 담보비율은 메리츠증권 97.59%, KB증권 102.17%, 삼성증권 104.13%입니다(2026-10-30 기준).

• TIGER 미국달러단기채권액티브는 KIS U.S. TREASURY BOND 0-1Y지수(총수익지수)(KRW)를 비교지수로 하고, 자산의 60% 이상을 채권에 투자합니다. 미국채 외에 달러표시 투자등급 회사채와 미국달러선물도 담을 수 있는 액티브 ETF입니다.
• 운용사가 표시한 듀레이션은 0.33년, 만기수익률(YTM)은 연 2.75%입니다(2026-10-30 기준). 듀레이션이 짧아 금리가 움직여도 채권 가격 변동은 작은 편이지만, 환율 변동에는 노출됩니다.

• 운용사 표기 위험등급은 KODEX 미국달러선물 3등급, KODEX와 TIGER SOFR 합성형 2등급, TIGER 단기채권 4등급입니다. 등급을 매긴 근거는 상품마다 다릅니다. 선물형은 일간 수익률의 최대손실예상액, SOFR 2종은 투자대상의 종류와 위험도, 단기채권형은 실제 수익률 변동성을 감안했다고 투자설명서에 적혀 있어 등급만으로 비교하지 않습니다.
• 2026년 10월 30일 하루 거래대금은 KODEX 미국달러선물 약 11.3억 원, KODEX SOFR 약 6.7억 원, TIGER SOFR 약 10.8억 원, TIGER 단기채권 약 14.9억 원이었습니다(네이버페이 증권). 주문 전 확인할 것은 ETF 유동성과 LP 호가에 정리했습니다.

• KODEX 미국달러SOFR금리액티브(합성)는 매월 분배합니다. 최근 분배는 기준일 2026-10-30, 1좌당 43원(분배율 0.3742%), 지급일 2026-11-03입니다.
• KODEX 미국달러선물은 회계기간 종료일 기준으로 분배하며, 최근 분배는 기준일 2025-12-30, 1좌당 135원(분배율 0.9171%)이었습니다. 투자설명서는 보유 현금 한도에서 이익금을 넘겨 분배할 수 있고 그만큼 투자원금이 줄 수 있다고 적습니다.
• TIGER 2종은 11월 마지막 영업일이 지급기준일이고, 그다음 영업일부터 7영업일 안에 지급한다고 운용사 화면에 적혀 있습니다.

근거: 삼성자산운용 KODEX, 미래에셋자산운용 TIGER 상품 페이지(2026-11-02 조회)

• 운용사 안내 기준으로 네 상품 모두 일반 계좌의 매매차익에도 세금이 붙습니다. 실제 매매차익과 과세표준기준가격 증가분 가운데 적은 금액에 15.4%(지방소득세 포함)를 곱해 원천징수하고, 분배금도 같은 세율입니다. 계산 방식은 ETF 세금 정리를 봅니다.
• 이자와 배당을 합친 금융소득이 한 해 2천만 원을 넘으면 넘는 금액이 다른 소득과 합쳐 과세될 수 있습니다. 기준과 계산은 금융소득종합과세에 정리했습니다.
• ISA 편입 여부는 운용사 화면에 표시가 없습니다. 연금계좌와 ISA 모두 가입한 증권사 매수 화면에서 종목별로 한 번 더 확인합니다.

• KODEX 미국달러선물레버리지(261250)는 미국달러선물지수 일간 변동률의 2배를 따릅니다. 투자설명서 원문은 “일간단위로만 기초지수의 수익률을 양(陽)의 2배수로 추구하는 것이므로 투자기간 전체에 대해서 누적하여 양(陽)의 2배수를 추구할 수 있다는 것을 의미하지 않습니다.”입니다. 총보수는 연 0.45%입니다.
• KODEX 미국달러선물인버스(261270)도 총보수 연 0.45%이고, 운용사는 이 시리즈가 일별수익률의 배수를 따르므로 누적수익률은 기초지수의 배수와 다를 수 있다고 안내합니다. 구조는 레버리지 ETF와 인버스 ETF 구조에 정리했습니다.

1. 환율만 받을지, 달러 금리나 단기채 이자까지 함께 받을지 구분합니다.
2. 합성형은 스왑 거래상대방이 있다는 점을, 선물형은 만기 교체 손익이 있다는 점을 확인합니다.
3. 총보수(연 0.05%~0.3%)와 함께 하루 거래대금과 호가 차이를 봅니다.
4. 담을 계좌를 정합니다. 퇴직연금 투자 가능 비중 표시는 상품마다 0%, 70%, 100%로 다릅니다.